如何跳出炒股赔钱的怪圈

“投资者根据自己的能力，投资于行业前景光明、能够保持和强化竞争优势、且价格远低于内在价值的股票，忽视短期波动，将获取丰厚的长期回报。 ”

不少投资者听到周围的人炒股赚了钱，就闻风而动，扑到炒股大军中，很多股民起初都是赚钱的，似乎发现了一块新大陆：只要懂得低买高卖，在手机上动动手指头就能赚钱，还不用求人。然而好景不长，新晋投资者很快就陷入了亏损的泥潭，此时，无论是苦学技术分析经典，研究巴菲特理念，还是在网上搜寻炒股秘籍，听名家大咖解盘，最后的投资收益往往是进一退二、欲罢不能。眼看着亏损越来越大，就很可能有病乱投医，常常会落入电话、微信荐股等诈骗陷阱，很多投资者甚至十多年都难以跳出炒股赔钱的怪圈。这单单是由于中国A股市场太差，充满陷阱，没有给投资者盈利的机会吗？答案恰恰相反。

自从1990年底上海证券交易所成立以来，中国证券市场历史上先后出现过新股申购、超低市盈率蓝筹股、超低价B股、转配股、法人股、折价可转债、超大折价封闭式基金、分级基金套利、高折价定向增发等各种低风险高收益的“白捡钱的机会”，有些机会甚至在历史上反复多次出现。

上证指数也从发布之初的90点左右上涨到目前的2800点左右。观察上证指数的年度收盘价走势图，并与国家统计局发布的年度GDP指数走势图相叠加，我们可以非常清晰地发现：上证指数底部完美地跟随GDP指数不断抬高，上证指数走出了长达28年的大牛市，底部上涨速度与GDP增速高度一致，上证指数的趋势线与GDP走势图几乎一致。

在1993年、2000年、2007年、2009年、2015年上证指数都出现了向上大幅冲高的明显泡沫现象之后，随后又回归GDP指数的波动。理论上，波动给投资者提供了更多、更大的机会，使投资者的收益更容易超过GDP增速才对。

显而易见，A股市场并非像很多人哀叹的那样没有投资机会，反而给投资者提供了比大多数市场更多的机会。投资者出现持续且大面积亏损的根本原因有两个：第一是投资方法不对。绝大多数投资者并没有真正弄懂股票投资的道理，要么就盲目投资、要么就是采用不适合自身特点的投资方法。第二是投资心态浮躁。贪婪、恐惧、嫉妒往往令投资者失去理性，反复去犯低级错误。

投资者要想成为名垂史册的投资大师固然是非常困难的事，但是要想通过长期投资A股市场取得超过通货膨胀、超过债券收益的目标则是相对容易的。投资者要想跳出炒股赔钱的怪圈必须做到 “五要五不要”：

第一，要有耐心，不要担心错过中小机会。绝大多数投资者亏损都是由于在大盘狂热的泡沫阶段买入了泡沫股票，然而，一次确定性赚大钱的机会往往需要耐心等待一两年，甚至五年、十年。

第二，要有勇气，不要因恐惧而离开市场。投资者既要有勇气逆向投资，买入价格低于价值有足够安全边际的股票，且不要仅仅因为熊市或者浮动亏损卖出股票。对证券投资者而言，勇气比智商更重要，“用功久，自有勇”。

第三，要做价值投资，不要做短线波段。相对于其他投资方式，价值投资反而是最简单可靠的投资方式。投资者要在好的时机买入并长期持有那些行业前景好，且核心竞争力不断强化的公司。

第四，要集中投资，不要孤注一掷。对耐心等来的宝贵机会要敢于重仓持有，但也应该适当地分散投资于5只左右股票，投资者一定要慎用杠杆借贷投资。

第五，要投资基金，不要去炒股票。虽然“道之大端易于明白”，但是知易行难，委托专业的人做专业的事，对投资者而言是明智的选择。在投资于基金过程中，投资者必须要有耐心，切勿“炒基金”，否则同样会陷入赔钱的泥潭。

A股经过半年的回调已经进入史上市盈率最低的区间，恰恰是可遇难求的重大投资机会，投资者根据自己的能力，投资于行业前景光明、能够保持和强化竞争优势，且价格远低于内在价值的股票，忽视短期波动，将获取丰厚的长期回报。